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计算机行业:期待成长,重点关注移动支付行业

发布时间:2017-01-16    研究机构:中信建投证券

本周行业观点:成长只会迟到,但绝不会缺席

上周(1.09-1.13)中信计算机板块下跌4.81%,同期创业板指数下跌3.31%。2017年开年以来,中信计算机板块整体下跌4.38%。

计算机板块下跌原因探讨:

短期来看,估值、解禁和并购预期让计算机板块承压;长期来看,行业未来成长方向和时间周期的不确定,使得投资市场对计算机行业的估值一直在保持调整。我们认为,计算机行业的成长性只会迟到,但绝不会缺席。未来智能AI技术会成为产业变革的决定性力量,现在的智慧城市、云计算、物联网已经开始打造基于现代智能网联技术的基础硬件架构,未来科技的推进也需要软件和算法的迭代,计算机企业还有很多的领域及产业可以进行革新与拓展,而现在计算机板块估值的不断消化也为新的投资机会排除了成长的障碍。

央行实施第三方支付备付金集中存管制度 央行13日发布通知称,自2017年4月17日起,支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户。

随着我国支付服务行业发展,支付机构客户备付金规模迅速膨胀。央行数据显示,支付机构的备付金余额近3年增加了近3倍,从2013年的1226亿元迅速上升,截至2016年第三季度,267家支付机构备付金合计超过4600亿元。

央行出台的集中存管制度,既是出于保护第三方支付机构客户资金安全的需要,也是基于金融监管的基本原则,将支付机构基于客户备付金开展的各类“创新”纳入更加审慎的监管范畴,支付机构之后应该会专心于支付业务的创新,寻求更加长远的发展。

我们认为,央行实施第三方支付备付金集中存管制度,有利于规范行业生态,引导支付行业回归服务本质;虽然新规的发布会对一些较为依赖备付金利息收入的支付机构带来短期影响,但是长远来看,集中存管制度可以最大程度的规避行业“灰色”地带,在现今移动支付爆发式增长的大环境下,排清“污浊”,助力行业持续、快速、健康的成长。

2017年,移动支付渗透率预计还会不断上升,未来基于支付的综合服务提供能力,预计将会是支付机构的核心竞争力。建议关注华峰超纤(300180)、新大陆、新国都、海立美达、奥马电器。

风险提示:银联、银行、第三方支付相关政策变化;移动支付行业规模增速或低于预期。

申请时请注明股票名称