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计算机行业周报:行业业绩预增喜人

发布时间:2017-01-22    研究机构:招商证券

行业业绩预增喜人,坚守业绩确定标的,曙光在前。计算机板块2016 年业绩预告净利润增速区间中间值50%以上有40 家,20%-50%有31 家,0%-20%有28家。移动支付快速爆发、消费金融方兴未艾。从计算机行业的两个维度看投资机会曙光在前:一方面估值逐步消化,另一方面产业如火如荼。继续重点关注:消费金融/互联网金融、人工智能、无人驾驶、云计算、区块链。

计算机板块指数本周跌1.96%,周五大幅反弹2.28%。计算机板块指数在上周大跌4.81%之后,本周继续跌1.96%,自2016 年12 月以来连续下跌,进一步消化在牛市中留下的高估值。

行业业绩预增喜人,坚守业绩确定标的,曙光在前。计算机板块2016 年业绩预告净利润增速区间中间值50%以上有40 家,20%-50%有31 家,0%-20%有28 家。关注计算机板块的2016 年报业绩预告和次新股,建议坚守基本面状况良好、业绩确定的标的。近期受到IPO 加速、市值解禁多重压力影响,计算机板块近期表现疲弱。建议坚守基本面状况良好、业绩确定的标的,考虑定增价格倒挂的标的和次新股的在反弹中的良好表现。我们认为不必过度悲观,近期下跌已经释放了部分对解禁的悲观预期。

移动支付和消费金融方兴未艾。1、第三方移动支付正处于快速爆发期,目前以二维码、NFC 支付等新生支付模式为代表的移动支付正以全新升级的状态挑战者传统支付方式。未来最看好移动支付市场前景,伴随线下支付场景的多元化,移动网上支付在一定程度上已经取代实物钱包,二维码、NFC 等手机支付技术产生的巨大便利性,对居民日常生活支付方式进行了翻天覆地变革。建议关注:华峰超纤(300180)(拟收购威富通,去“二清”+微信“小程序”构筑双重引爆);拥有一定体量的支付业务,经营状况向好且积极大力拓展合法增值业务的第三方支付牌照方 新大陆、海立美达(通信组覆盖)、新力金融(银行组覆盖)。2、小额消费贷需求旺盛待填满,互联网消费金融有望异军突起:消费金融是互联网金融的又一重要分支。互联网消费金融在学生群体和蓝领群体中具备得天独厚的优势,有望迅速占领“年轻市场”,过去纯以银行为核心的传统消费金融模式将受到挑战,线下向线上的转移将促生互联网消费金融的繁荣。建议关注:二三四五(内增长,外放量,与中银消费合作推出 “贷款王”)、奥马电器(收购中融金,打造互联网金融服务平台)、康耐特(收购旗计智能,拓展消费金融)等。

从计算机行业的两个维度看投资机会曙光在前:一方面估值逐步消化,另一方面产业如火如荼。过去几次大的IT 浪潮的基本规律是软件硬件的核心技术的出现和整合,带来全新的人机交互方式,在此基础上产生大量的商业应用。

标的选择上,建议自下而上的选择真正具有成长性的优质标的。在标的选择上继续建议投资者选择:1、业绩增长确定性高标的(估值不一定低);2、业绩反转估值弹性较大的品种。行业整体来看,行业利润继续改善有望成为板块反弹的重要因素。重点关注主题:消费金融/互联网金融、人工智能、无人驾驶、云计算、区块链。

风险提示:政策支持力度低于预期;核心技术发展遭遇瓶颈。

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