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计算机行业周报:互金AI助力,继续坚定反弹

发布时间:2017-03-12    研究机构:招商证券

互联网金融板块助力,我们继续坚定看好3月反弹。以“互联网+实体”打造数字经济,重点关注互联网金融板块及移动支付、消费金融这两大重要分支。人工智能首次写入政府工作报告,科技部正制定人工智能创新发展规划,政策发酵大潮开启。重点关注:消费金融/互联网金融、人工智能、云计算、无人驾驶等。

计算机板块指数本周上涨1.22%,反弹继续。我们旗帜鲜明地最早看好反弹:2月26日认为久旱逢甘露,3月5日发出坚定看好3月反弹的观点。互联网金融板块助力,我们继续看好计算机板块3月反弹。(1)3月、4月是年报和季报集中披露期,催化剂较多(如我们坚定推荐的二三四五的年报业绩以及一季报预增大超市场预期);(2)自2016年11月底至春节前10周时间里面,计算机板块下跌调整16.8%,调整比较充分。

两会热点之数字经济:以“互联网+实体”打造数字经济。马化腾提出发展数字经济,“互联网+实体”的结合会在今后社会发展中扮演更重要的角色,数字技术、互联互通必将对社会政治和经济系统的长久发展产生深远的意义。在此场景下,我们认为应当重点关注互联网金融板块及移动支付、消费金融这两大重要分支。互联网金融仍然是今年的重点主线之一,行业方兴未艾、创新不断,是计算机板块反弹的生力军。移动支付和消费金融作为互联网金融中的重要分支,在数字经济体系中有着大量的应用场景,爆发潜力巨大。移动支付建议关注:1)华峰超纤(300180)(拟收购威富通,去“二清”+微信“小程序”构筑双重引爆);2)拥有一定体量的支付业务,经营状况向好且积极大力拓展合法增值业务的第三方支付牌照方 新大陆、海立美达(通信组覆盖)、新力金融(银行组覆盖)。消费金融建议关注:二三四五(内增长,外放量,与中银消费合作推出 “贷款王”)、奥马电器(收购中融金,打造互联网金融服务平台)、康耐特(收购旗计智能,拓展消费金融)等。

两会热点之人工智能:人工智能首次写入政府工作报告,科技部正制定人工智能创新发展规划。政策发酵大潮开启,2017是关键一年。科大讯飞语音识别技术世界领先,继人工智能+教育之后,加速布局人工智能+医疗,重点发力智能语音(可直接将语音转成结构化电子病历)、医学影像辅助诊疗系统、基于认知计算的辅助诊疗系统(与Watson 不同,针对基层医生,定位为全科医生)三个方向。建议从两个角度选择A 股相关标的:1、数据能力;2、应用能力。重点推荐:“人工智能+安防”:东方网力;“人工智能+金融”:同花顺;“人工智能+医疗”:思创医惠;“人工智能+大数据”:神州泰岳。关注:科大讯飞、佳都科技、汉王科技。

从计算机行业的两个维度看投资机会曙光在前:一方面估值逐步消化,另一方面产业如火如荼。过去几次大的IT 浪潮的基本规律是软件硬件的核心技术的出现和整合,带来全新的人机交互方式,在此基础上产生大量的商业应用。标的选择上,建议自下而上的选择真正具有成长性的优质标的。在标的选择上继续建议投资者选择:1、业绩增长确定性高标的(估值不一定低);2、业绩反转估值弹性较大的品种。行业整体来看,行业利润继续改善有望成为板块反弹的重要因素。重点关注:云计算、人工智能、消费金融/互联网金融、无人驾驶等。

风险提示:政策支持力度低于预期;核心技术发展遭遇瓶颈。

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