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计算机行业:行业成长趋势稳健,关注中报超预期标的

发布时间:2017-07-10    研究机构:中信建投证券

本周行情。

本周中信计算机指数上涨0.53%,收盘于5154.20点;同期沪深300指数下跌0.30%,收盘于3655.93点;计算机板块整体表现显著强于大盘。

行业成长趋势不变,推荐细分领域龙头白马。

板块反弹趋势延续,白马价值股保持强势、次新股超跌反弹。本周计算机板块表现较为强势,内生增长稳健、估值合理的白马价值龙头涨幅居前,行业指数短期有望延续反弹趋势,以广联达、新大陆为代表的稳增长、低估值、龙头白马股涨幅居前;参考2016年行业整体25%的业绩增速,预计计算机板块2017年的行业内生增速有望继续保持25%-30%的趋势,部分PEG 小于1的优质公司未来表现值得期待。本周次新股反弹强势,前期计算机行业的超跌个股补涨趋势明显,汇纳科技、新开普、神思电子等表现突出,建议密切关注市场趋势及资金流向。

关注中报业绩超预期标的。中报披露在即,通过统计计算机行业上市公司中报预期,我们认为,计算机行业2017H1继续保持良好的业绩增长趋势,移动支付、消费金融、Fintech 等子行业标的持续保持业绩高增长,建议关注海立美达(+200%)、赢时胜(132.5%)东华软件(95%)、广联达(35%)、熙菱信息、华测导航等。

计算机行业的成长会回归更加普适的内生增长逻辑。目前市场上比较认可的Fintech、智能安防、信息安全、自主可控等均属于在未来三年内可保持较高增速的子行业,相关标的海立美达、华峰超纤(300180)、新大陆、苏州科达、银信科技等建议重点关注;同时以AI、量子计算、无人驾驶等前瞻方向为主的主题投资机会亦会增多。我们认为,计算机行业的未来投资应以“真”成长为主,业绩的确定性和估值的合理性,是绝对投资标的最重要标准。

核心推荐标的。

网络安全与自主可控:中科曙光、绿盟科技;

消费金融:海立美达、华峰超纤、新大陆;

人工智能:科大讯飞、思创医惠、同花顺;

独特领域次新股:数字认证、汇纳科技。

风险提示。

政策风险;短期市场波动。

申请时请注明股票名称